La gestion sous mandat est un service financier permettant à un épargnant de déléguer la gestion de son portefeuille d'investissement à un professionnel. Ce dernier prend alors les décisions d'investissement selon une stratégie définie au préalable, sans avoir à consulter le client pour chaque opération.
Qu'est-ce que la gestion sous mandat ?
La gestion sous mandat désigne un mode de gestion par lequel un investisseur confie la gestion de son capital à un professionnel qualifié (le mandataire), qui dispose d'une totale liberté d'action dans le cadre défini par un mandat. Ce contrat précise notamment le profil de risque accepté par l'investisseur, ses objectifs financiers et l'horizon de placement. Le gérant mandaté peut alors réaliser des arbitrages, c'est-à-dire modifier la répartition des actifs, sans solliciter l'accord préalable du client pour chaque opération. En contrepartie de cette délégation, des frais de gestion spécifiques sont appliqués, généralement sous forme de pourcentage des encours gérés. Cette solution s'adresse particulièrement aux épargnants qui manquent de temps ou d'expertise pour suivre les marchés financiers au quotidien.
Comment fonctionne la gestion sous mandat ?
Dans la pratique, la gestion sous mandat débute par un entretien approfondi permettant d'évaluer le profil investisseur du client (prudent, équilibré, dynamique...). Un mandat est ensuite signé, définissant précisément le cadre d'intervention du gestionnaire. Par exemple, un client au profil prudent pourra voir son épargne investie majoritairement sur des supports sécurisés avec une petite part en actions, tandis qu'un profil dynamique aura une allocation plus orientée vers les marchés actions. Le gérant s'occupe ensuite de toutes les opérations : sélection des supports d'investissement, arbitrages en fonction de l'évolution des marchés, et compte-rendu régulier au client. Ce service peut s'appliquer à différents types de contrats, notamment les contrats d'assurance vie multisupports, les comptes-titres ou les Plans d'Épargne en Actions (PEA).
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La gestion sous mandat offre plusieurs avantages : l'expertise d'un professionnel qui suit les marchés financiers au quotidien, un gain de temps considérable pour l'épargnant, une diversification optimisée du portefeuille et une réactivité accrue face aux évolutions de marché. Les décisions d'investissement sont prises par des experts selon une stratégie adaptée à votre profil, sans l'émotion qui peut parfois influencer négativement les choix d'un investisseur particulier.
En gestion libre, l'épargnant prend lui-même toutes les décisions d'investissement et effectue ses propres arbitrages. En gestion sous mandat, ces décisions sont déléguées à un professionnel qui agit selon les objectifs définis dans le mandat. La gestion libre convient aux personnes ayant le temps et les connaissances pour suivre les marchés, tandis que la gestion sous mandat s'adresse à ceux qui préfèrent confier cette responsabilité à un expert.
Les frais de gestion sous mandat varient généralement entre 0,5% et 1,5% des encours gérés par an, en fonction des établissements et du montant investi. Ces frais s'ajoutent aux frais habituels du support d'investissement (frais du contrat d'assurance vie, frais des OPC sous-jacents, etc.). Il est important de comparer ces frais entre différents établissements, car ils peuvent significativement impacter la performance à long terme.
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